[리포트 브리핑]삼성전기, '전방 수요 악화 반영 중이나, Valuation 바닥 접근' 목표가 160,000원 - BNK투자증권 - 뉴스핌

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 '전방 수요 악화 반영 중이나, Valuation 바닥 접근'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전기 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '3Q23 매출액은 2.36조원(6%QoQ, -1%YoY)를 기록, 컨센서스 대비 3% 상회했는데 광학통신(카메라모듈) 매출이 선방한 덕분. 영업이익은 1,840억원(-10%QoQ, -41%YoY)를 기록, 컨센서스를 18% 하회. 경쟁심화로
MLCC 판가가 하락하며 컴포넌트 사업부 영업이익률이 10%(-3%pt QoQ) 로 하락한 영향. 4Q23 매출액은 8%QoQ 감소, 영업이익 1,224억원(-33%QoQ) 예상. 4Q23에는 전사업부의 매출 감소 및 수익성 하락이 예상. 전방 수요 감소를 반영하여 2023E, 2024E EPS를 각각 24%, 17% 하향조정 하며, 목표주가를 16만원(평균 P/B 1.5x 적용)으로 16% 하향조정. 그러나 현재 주가는 이미 역사적 Valuation 바닥 수준에 접근하고 있으며, 추가 하락 여지는 적어 보임. Macro 불확실성에도 불구하고 오히려 연말~내년 초가 좋은 매수 시점으로 사료됨'라고 분석했다.

◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 190,000원 -> 160,000원(-15.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 01월 26일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 -15.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 02일 175,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 01월 12일 최고 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 160,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,095원, BNK투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 23년 10월 27일 발표한 IBK투자증권의 160,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 185,095원 대비 -13.6% 낮은 수준으로 삼성전기의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,095원은 직전 6개월 평균 목표가였던 183,696원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

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